Le président de la Fed, M. Barr, dévoile des changements radicaux dans le plan de capital des banques, après avoir essuyé des refus et des retards

information fournie par Reuters •10/09/2024 à 21:53

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Les régulateurs vont rééditer le projet pour obtenir davantage de commentaires de l'industrie

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Les banques de Wall Street estiment qu'il n'est pas nécessaire d'augmenter les fonds propres

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Le secteur bancaire a menacé d'intenter une action en justice

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La règle de Bâle pourrait ne pas être finalisée avant l'élection du 5 novembre

(Ajout des commentaires de la FDIC et de l'OCC au paragraphe 18) par Pete Schroeder

Le responsable de la réglementation de la Réserve fédérale a présenté mardi un plan visant à augmenter le capital des grandes banques de 9 %, assouplissant considérablement une proposition antérieure après une opposition intense de Wall Street, mais décevant les investisseurs bancaires et certains détracteurs de la règle.

Dans un discours prononcé devant la Brookings Institution, le vice-président de la Fed chargé de la supervision, Michael Barr, a déclaré que les régulateurs allaient rééditer des projets édulcorés de la règle "Bâle Fin de partie" et d'une règle de capital distincte pour les banques mondiales, s'inclinant ainsi devant les prêteurs de Wall Street qui ont exercé une pression agressive sur pour les affaiblir.

Le projet de règle de Bâle , dévoilé pour la première fois en juillet 2023, révise la manière dont les banques ayant plus de 100 milliards de dollars d'actifs calculent le capital qu'elles doivent mettre de côté pour absorber les pertes potentielles.

L'autre projet de règle vise à rendre plus sensible au risque une surcharge de capital prélevée sur les banques d'importance systémique mondiale (GSIBs). Reuters a rapporté en juillet que la Fed envisageait de modifier cette règle pour donner aux banques telles que JPMorgan Chase JPM.N , Bank of America <BAC.N et Citigroup C.N un répit en matière de capital.

Dans l'ensemble, le plan augmentera les fonds propres des grandes banques de 9 %, contre 19 % à l'origine, a déclaré M. Barr. Les banques ayant moins de 250 milliards de dollars d'actifs, telles que KeyBank, M&T et Fifth Third, verront leurs fonds propres augmenter de 3 à 4 % après prise en compte des plus-values et moins-values latentes sur leurs portefeuilles de titres, un problème qui a déclenché les turbulences du secteur bancaire l'année dernière. Ces petits prêteurs seraient autrement exemptés de l'accord de Bâle, a déclaré M. Barr.

"L'augmentation des exigences en matière de fonds propres présente des avantages et des inconvénients. Les changements que nous avons l'intention d'apporter permettront de mieux équilibrer ces deux objectifs importants, à la lumière des commentaires que nous avons reçus", a déclaré M. Barr devant un parterre d'universitaires, de représentants du secteur et de journalistes.

Malgré ces concessions majeures, la chute des actions des banques et la réaction mitigée des groupes de pression bancaires, qui ont pour la plupart déclaré qu'ils examineraient les changements avec attention, laissent penser que les investisseurs et le secteur espéraient une augmentation moins importante des fonds propres.

La conférence bancaire de Barclays Investor, qui s'est tenue mardi et au cours de laquelle certaines banques ont tempéré leurs prévisions de bénéfices pour le troisième trimestre, a également pesé sur les perspectives des actions bancaires, y compris celles de JPMorgan Chase.

L'indice S&P 500 des banques .SPXBK a chuté de 3,5 % pour s'approcher de son plus bas niveau en un mois, les actions de JPMorgan JPM.N , Morgan Stanley MS.N et Citigroup C.N ayant perdu entre 2 % et 6 %.

"Il est décevant de voir la réaction négative du prix des actions bancaires. Les investisseurs auraient pu s'attendre à une réduction plus importante par rapport à la proposition initiale", a déclaré Stephen Biggar, analyste bancaire chez Argus Research.

Les changements, qui feront l'objet d'une nouvelle consultation publique, sont susceptibles de déclencher un nouveau cycle de lobbying de la part de l'industrie, ce qui pourrait en fin de compte aboutir à un nouvel affaiblissement des règles.

"Il est évident que 10 vaut mieux que 20. C'est donc une bonne chose. Le problème, c'est que nous n'avons aucune idée de ce qu'ils ont changé", a déclaré Daniel Pinto, président de JPMorgan Chase JPM.N , lors de la conférence de Barclays, ajoutant que la banque examinerait de près les changements apportés à la manière dont le projet évalue les risques de marché.

MENACE DE LITIGE

Les régulateurs affirment que les règles rendront le système bancaire plus sûr, en particulier après la faillite de trois grands prêteurs l'année dernière . Certains démocrates ont critiqué la Fed pour avoir été trop douce avec le secteur à la suite des changements.

"Les normes révisées en matière de capital bancaire sont un cadeau de Wall Street... la Fed a cédé au lobbying des dirigeants des grandes banques", a déclaré la sénatrice démocrate américaine Elizabeth Warren dans un communiqué.

Lors de campagnes publiques et de conversations avec les législateurs et les régulateurs de Washington, les banques de Wall Street ont affirmé que l'augmentation des fonds propres n'était pas nécessaire et qu'elle nuirait à l'économie. Elles ont menacé d'intenter une action en justice pour faire échouer la règle finale, au motif que la banque centrale américaine et d'autres agences n'avaient pas suivi la procédure appropriée.

En réponse, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que les régulateurs apporteraient cet été des modifications "importantes et significatives" sur le site et que le nouveau projet devrait être reproposé pour recueillir les commentaires du public.

Mais les responsables de la banque centrale américaine se sont heurtés à leurs homologues de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) et de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), qui voulaient finaliser la règle avant les élections, a rapporté Reuters en juin .

Les questions clés sont maintenant de savoir si le plan de M. Barr sera suffisant pour éviter les litiges et si l'OCC et la FDIC le soutiendront. Jonathan McKernan, membre républicain du conseil d'administration de la FDIC, qui vote sur les changements de règles, a déclaré à Reuters qu'il ne soutiendrait pas le plan de M. Barr parce qu'il n'allait pas assez loin pour résoudre tous les problèmes. Le président de la FDIC, Martin Gruenberg, et le contrôleur intérimaire, Michael Hsu, ont déclaré séparément que le plan de M. Barr reflétait leur travail commun de révision de la proposition et qu'ils s'engageaient tous deux à veiller à ce que les travaux de Bâle soient menés à bien.

La FDIC devrait tenir une réunion de son conseil d'administration dans le courant du mois pour examiner le plan, selon une personne au fait de la question.

La lutte prolongée signifie que Bâle ne sera pas finalisé avant l'élection présidentielle du 5 novembre et pourrait être encore affaibli ou mis de côté si le candidat républicain Donald Trump , qui s'est engagé à assouplir les règles contraignantes, remporte la Maison Blanche.